【研究报告内容摘要】
全文简介:东吴金工从etf折溢价、技术指标、周内效应等多个角度出发,构建了“easy”短线择时模型,应用于上证50、沪深300、中证500指数。
etf折溢价:etf折溢价能够反映投资者情绪。分别观察华夏上证50etf、华泰柏瑞沪深300etf、南方中证500etf每日收盘折溢价的正负或增减,对次日指数的涨跌做出判断。
技术指标:技术分析在a股市场被证实是有效的。本报告选用最常用的技术指标之一“放量上涨”,构建指数择时信号,即若当日指数上涨,且成交量相比于前一日放大,则发出次日看涨信号。
周内效应:学术研究表明,a股市场存在显著的周内效应,股票在周一至周五的涨跌呈现某种特定规律。基于上述规律,本报告在周内不同交易日,分别对指数构建看涨或看跌信号。
“easy择时”模型:将上述三个维度的信号结合,构建“easy择时”模型。2014/05/05-2019/12/31,对上证50指数,“easy择时”共发出632次信号,胜率为60.28%;对沪深300指数,共发出614次信号,胜率为62.05%;对中证500指数,共发出582次信号,胜率为61.51%。在不同时间段,模型的择时效果都较为稳健,后续我们将对模型进行样本外动态跟踪。

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